信用案例

信用政策案例

【返回上一页】来源：信用知识全民学习网发布时间：2016-06-15

时代电脑---信用政策

在现代市场经济中，赊销已被认为是一种通用的交易方式。应收帐款代表赊销的未付款部分，是企业的一种非生产性资产，占用了稀缺的资金。应收帐款的管理应在收益和成本间进行权衡，保持在最小的限度。

案例介绍

时代电脑公司是1980年成立的，它主要生产小型及微型处理电脑，其市场目标主要定位于小规模企业。该公司生产的产品质量优良，价格合理，在市场上颇受欢迎，销路较好，因此该公司也迅速发展壮大起来，由起初只有几十万资金的公司发展为拥有上亿元资金的公司。但是到了90年代末，该公司有些问题呈现出来：该公司过去为了扩大销售，占领市场，一直采取比较宽松的信用政策，客户拖欠的款项数额越来越大，时间越来越长，严重影响了资金的周转循环，公司不得不依靠负债筹集资金。最近，主要贷款人开始不同意进一步扩大债务，所以公司经理非常忧虑。假如现在该公司请你做财务顾问，协助他们改善财务问题。财务人员将有关资料整理如下：
1、公司的销售条件为“2/10， N/60”，约半数的顾客享受折扣，但很多未享受折扣的顾客延期付款，平均收账期为60天。2001年坏帐损失为500万元，信贷部门的成本（收账费用）为50万元。

2、如果改变信用条件为“2/10， N/30”，那么很可能引起下列变化:
（1）销售额由原来的1亿元降为9000万元;
（2）坏账损失减少为90万元；
（3）信贷部门成本减少至40万元；
（4）享受折扣的顾客增加到70%(假设未享受折扣的顾客也能在信用期内付款)；
（5）由于销售规模下降,公司存货资金占用将减少1000万元；
（6）公司销售变动成本率为60%；
（7）资金成本率为10% 案例思考；

作为财务顾问，请分析以下几个问题，为2002年公司应采取的信用政策提出意见：
（1）为改善公司目前的财务状况，公司应采取何措施？
（2）改变信用政策后，预期相关资金变动额为多少？
（3）改变信用政策后，预期利润变动额为多少？
（4）该公司2002年是否应该改变其信用政策？

案例分析

第一种方法

    （1）为改善公司目前的财务状况，公司应采取什么措施？
公司须制定较高的信用标准，以保证未享受折扣的顾客也能在信用期内付款。另外，公司应努力收回欠款。

    （2）改变信用政策后，预期相关资金变动额为多少？
A：原信用政策下的应收帐款周转率=360/60=6次
原信用政策下的应收帐款占用资金=10000/6*0.6=1000万元或（10000/360*60*0.6=1000万元）
B：新信用政策下的应收帐款平均收帐期=70%*10+30%*30=16天
新信用政策下的应收帐款周转率=360/16=22.5次
新信用政策下的应收帐款占用资金=9000/22.5*0.6=240万元C：资金变动额=240-1000-1000=-1760万元

    （3）改变信用政策后，预期利润变动额为多少？
收益变动额 =[9000*(1-60%)-9000*2%*0.7]-[10000*(1-60%)-10000*2%*0.5]=-426万元
坏帐变动额=90-500=-410（万元）
利息变动额=-1760*10%=-176（万元）
收帐费用变动额=40-50=-10（万元）
利润变动额=-426-(-410-176-10)=170（万元）

（4）该公司2002年是否应该改变其信用政策？
改变信用政策后,公司资金占用将减少1760万元，利润增加170万元，因此公司应改变原有的信用政策，采用新的信用政策。

第二种方法

计算项目	原有政策	新政策
收入	10000	9000
现金折扣	100002%50%=100	90002%70%=126
收入净额	9900	8874
变动成本	10000*60%=6000	9000*60%=5400
信用成本前收益	3900		3474
信用成本	650		154
机会成本	1000*10%=100		240*10%=24
坏账成本	500		90
收账费用	50		40
信用成本后收益	3250		3320
新旧政策收益之差：3320-3250=70（万元）应改变。